An der Technischen Analyse scheiden sich die Geister. Für einige ist es Kaffeesatzleserei. Andere analysieren tagein tagaus die Kurven von Aktien, Indizes und Rohstoffen, um den perfekten Ein- und Ausstiegszeitpunkt zu bestimmen. Ein Allheilmittel ist sie sicher nicht. Dennoch könnte in den kommenden Tagen die Gemeinde der Chartisten steigen. Zahlreiche Indizes notieren am oder in Reichweite signifikanter Widerstandsmarken. Wird die Marke übertroffen, wird ein Kaufsignal generiert. Weitere Investoren könnten dann einsteigen und die Kurse weiter treiben.

Beispiel DAX®: Mit einem Plus von knapp 10 Prozent seit Jahresbeginn, vollzog der Deutsche Aktienindex® den besten Start seit über zehn Jahren. Aktuell notiert er mit rund 6.400 Punkten auf dem Niveau vom Oktober 2011. Wird die Marke überwunden, ist der Weg – aus technischer Sicht – frei bis 7.000 Punkte. Scheitert der Index, droht eine erneute Korrektur auf 6.000 Punkte oder gar darunter. Der TecDAX® verharrt nun auf Höhe der Widerstandsmarke von 750 Punkten. Der MDAX® hat die Oktoberhürde inzwischen überwunden und peilt nun den nächsten Widerstand bei 10.000 Punkten an.

Der Hungarian Traded Index® (HTX®) sowie der Polish Traded Index® (PTX®) zählten einer Analyse von HypoVereinsbank onemarkets unter rund 170 verschiedenen Länderindizes in der Beobachtungszeit vom 13.1. bis 20.1.2012 (10 Uhr) zu den besten Barometern. Der HTX® gewann in dieser Zeit 8,64 Prozent und notiert damit auf Höhe der Oktober-Höchststände. Nach dem Anstieg des PTX® um 5,81 Prozent, versucht der Index nun die Höchststände vom Dezember 2011 zu überwinden.

Die Liste der Indizes, die kurz vor dem nächsten Sprung sind, ist lang. Beim chinesische Hang Seng China Enterprises®-Index und dem südkoreanische Kospi200®-Index steht die Entscheidung über den künftigen Kurs ebenfalls an. Mit größter (An-) Spannung werden Anleger rund um den Globus den Nasdaq100®-Index verfolgen. Die jüngstens veröffentlichten Unternehmenszahlen von Technologiewerten fielen bisher mehrheitlich gut aus. Das sorgte bereits für ein Kursplus in der Beobachtungszeit von knapp 3 Prozent. Nun notiert er bei rund 2440 Punkten. Dieses Niveau testete der Index 2011 bereits vier Mal – und ist gescheitert. Gelingt es in den nächsten Tagen diese Marke zu überwinden, könnten die Höchststände aus dem Jahr 2001!!! anvisiert werden.

Bei den Sektorindizes stachen nach den insgesamt guten Meldungen aus dem Bankensektor, Bankindizes wie der F.A.Z®. Banken-Index (FAZ), STOXX® Bank Return und CECE® Banking hervor. Sie legten bis zu 12,48 Prozent zu. Von einer Trendwende zu sprechen wäre allerdings etwas verfrüht. Unter die besten zehn Sektorbarometer schob sich in der Beobachtungszeit auch der NYSE Arca Semiconductor (Price-) Index mit einem Zugewinn von 7,30 Prozent. Marktexperten behalten diesen Sektor stets im Visier, denn der Chip-Sektor hat sich in der Vergangenheit häufig als guter Frühindikator für den gesamten Technologiebereich erwiesen. Steigt der Index weiter und schafft der Nasdaq100® in den kommenden Tagen den Sprung über 1440 Punkte, könnten auch europäische Technologiewerte endlich an Fahrt aufnehmen. Der EUROSTOXX® Technology Return-Index notiert derzeit nur rund 50 Prozent über dem Tiefststand vom März 2009. Mit einer Dividendenrendite von 2,94 und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 14,32 sind die Anteilsscheine attraktiv bewertet.

Historische Betrachtungen und Korrelation stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklungen dar. Dies gilt inzwischen sogar für Stimmungsindikatoren wie den amerikanischen AAII-Anlegerindikator. Demzufolge sind die Investoren derzeit keineswegs so pessimistisch wie oftmals suggeriert. Im Gegenteil: Viele Investoren haben die schlechte Stimmung der zurückliegenden Monate genutzt, um still und heimlich einzusteigen. Dem AAII-Indikator zufolge, könnte nun eine Korrektur am Aktienmarkt bevorstehen. Die kommenden Wochen dürften also richtungsweisende Entscheidungen fallen.

HypoVereinsbank onemarkets hält über 600 Index- und Partizipationszertifikate für sie bereit – sowohl für steigende, als auch für fallende Märkte. Weitere Infos unter: www.onemarkets.de

ihr onemarkets-Team

Dominik Auricht, Experte für Wertpapier-Anlagelösungen HypoVereinsbank onemarkets