FACTS:

Am Montag kündigte Acino an, dass die Transaktionsbedingungen für die Übernahme von Cephalon-Vermögenswerten ausgeweitet wurden. Der Gesamtwert des Deals erhöhte sich damit von EUR 80 Mio. auf EUR 94 Mio.

COMMENT:

Wir schätzen, dass Acino mit der Ausweitung einen zusätzlichen Umsatz von EUR 15 Mio. erworben hat. Daher erhöhen wir unsere Schätzungen für den Umsatz um 6% für das GJ12 und GJ13 und den Reingewinn um 13% resp. 10%.

CONCLUSION:

Wir bestätigen unser Hold Rating und heben das Kursziel unter Berücksichtigung der zusätzlichen Übernahme von CHF 83 auf CHF 90 an.

Quelle: Vontobel